纽市盘前：美指回落，黄金回升逾10美元；沙特产能恢复速度料快于预期，美油重挫逾5%

周二(9月17日）欧洲时段，美元指数一度上涨至98.75，此前沙特石油设施遇袭之后引发的地缘政治和经济不确定性，持续带动美元买需，但随后回落至98.5附近，市场焦点已经转向美联储9月18日利率决议，美联储决议可能会意外偏向鹰派，这可能会进一步激励美元多头。

欧洲时段，现货黄金回升至1500美元/盎司上方，中东地区地缘局势本周以来进一步发酵，令现货黄金的避险买需重新涌现，而鸽派著称的拉加德有望成为欧洲央行首位女行长，提振了黄金吸引力，此外美元指数也有所回落，美联储降息25个基点的因素基本上已经被计入了，市场还将继续关注沙特的局势。分析师表示，只要维持在1500美元/盎司左右水平，黄金市场就仍然是向好的。目前市场一方面在为美联储利率决议到来做准备，一方面则准备好为中东局势风险做对冲。

欧洲时段，美油急挫逾2美元，跌破60美元/桶关口，日内最大跌幅超5.5%。消息人士，沙特原油产能恢复至正常水平的速度料比此前预计更快，预计在未来2-3周内完全恢复，沙特接近恢复570万桶/日产量损失的70%，而此前显示恢复40%。沙特阿美旗下Abqaiq工厂在上周末遭遇毁灭性的空袭，市场主要焦点在沙特恢复产出的时间和中东局势的升温，之前预计大部分产能需要几周或几个月时间才能恢复。

★近期热点提要★

1、【美国8月工业产出月率好于预期】
美国8月工业产出增幅高于预期，手机械和金属产量激增提振，但在贸易局势紧张和全球经济放缓的背景下，工业前景依然疲弱。

2、【欧洲银行业管理局主席恩瑞亚：欧洲银行业盈利能力仍令人失望】
欧洲银行业已更富韧性，在整个欧元区、英国和美国，资本要求和缓冲情况目前“较为类似”。尽管如此，银行业盈利能力仍令人失望，其驱动因素所揭露的情况更为悲观。补救措施不在于放慢银行资产负债表的清理速度，也不在于弱化重要监管改革，这些只会在下一次发生经济衰退时，让欧盟银行业更加疲软。

3、【拉加德将成为欧洲央行首位女行长】 
IMF前主席拉加德周二在咨询性投票中，以394票支持、206票反对、49票弃权的投票比例赢得欧洲议会的支持。由于这次投票是咨询性质的，因此没有约束力，但这为其从11月1日起接替德拉基担任欧洲央行行长铺平了道路。如果下月获得欧盟领导人的确认，那么拉加德将成为欧洲央行首位女行长。

4、【首相表示为无协议脱欧做的准备工作必须继续下去】
首相告诉内阁，他仍然相信英国将与欧盟达成脱欧协议，他对政府为最高法院案件辩护充满信心，首相告诉默克尔英国和欧盟已经同意加快努力，在没有担保协议的情况下达成脱欧协议，首相与默克尔达成一致意见，在10月底之前努力达成协议，首相和默克尔都期待着下周在纽约联合国大会上进一步讨论这个问题。

5、【能源咨询机构Qamar Energy：沙特阿美可提高海上油田产量以弥补部分产量损失】
若沙特、科威特同意重启共享中立区的生产，则需大约6个月时间。不过即使沙特阿美恢复部分产量，提高其他油田产量，全球油市仍将面临350万桶/日的短缺，其他OPEC+产油国可以增加约100万桶/日的供应；增产将主要来源于阿联酋（50万桶/日）、科威特（10万桶/日）、俄罗斯（16万桶/日）和伊拉克（25万桶/日），同时也意味着伊拉克今年产量可能达到500万桶/日。   

6、【德国智库ZEW：指标显示对德国未来6个月经济的担忧】 
欧洲央行正在试图通过放松货币政策的方式降低欧元区经济风险，英国仍有希望避免无协议脱欧，欧洲央行试图通过进一步放松货币政策来降低欧元区的经济风险，此前对贸易冲突进一步加剧的担忧没有成为现实。  

★欧洲时段外汇行情回顾★

欧洲时段，美元指数一度上涨至98.75，此前沙特石油设施遇袭之后引发的地缘政治和经济不确定性，持续带动美元买需，但随后回落至98.5附近，市场焦点已经转向美联储9月18日利率决议，美联储决议可能会意外偏向鹰派，这可能会进一步激励美元多头。


欧洲时段，欧元兑美元上涨0.25%至1.1030附近，道明证券讨论了欧元兑美元前景，中期内对汇价维持中性立场，各国央行维稳通胀的任务减轻，一旦其显露出对政策工具失去信心，将损及其公信力，因此将继续推行现有政策；上周欧洲央行9月利率决议宣布降息并重启量化宽松(QE)购买，德拉基对财政政策支持的寄望提升，本周美联储9月利率决议料再度降息，不过德国需加大财政支持的力度，暗示未来数月汇价料维持震荡之势。


欧洲时段，英镑兑美元一度下跌0.3%，随后由跌转升至1.2430附近，英国首相告诉默克尔英国和欧盟已经同意加快努力，在没有担保协议的情况下达成脱欧协议，约翰逊仍然相信英国将与欧盟达成脱欧协议，但为无协议脱欧做的准备工作必须继续下去。


欧洲时段，美元兑日元上涨，触及一个半月高点108.37，迅速摆脱中东地缘风险困扰而重新走强的原因在于，美元指数本身的持续强势，越来越多投资者在本周美联储决议前开始押注美联储主席鲍威尔在会议上将释放的政策措辞要远远比此前各方所预想的来得鹰派，同时，投资者反过来却开始期待日本央行可能在新一轮全球宽松竞赛中被迫跟进参与，这使得日元汇价持续承压。


欧洲时段，澳元兑美元下跌0.4%，创七日新低至0.6831，内外部经济环境依旧不乐观的状况，直接推动了澳元汇价转势下行。澳洲联储会议纪要也进一步释放了悲观情绪，令投资者开始押注澳洲联储可能在四季度时重启降息行动，此外，本周以来的更多消息也显示亚太地区重要经济体增长前景或不乐观，中国股市周二也大幅下跌，这令受经济基本面影响影响敏感的澳元也是加倍的坏消息。 


欧洲时段，美油急挫逾2美元，跌破60美元/桶关口，日内最大跌幅超5.5%。消息人士，沙特原油产能恢复至正常水平的速度料比此前预计更快，预计在未来2-3周内完全恢复，沙特接近恢复570万桶/日产量损失的70%，而此前显示恢复40%。沙特阿美旗下Abqaiq工厂在上周末遭遇毁灭性的空袭，市场主要焦点在沙特恢复产出的时间和中东局势的升温，之前预计大部分产能需要几周或几个月时间才能恢复。


欧洲时段，现货黄金回升至1500美元/盎司上方，中东地区地缘局势本周以来进一步发酵，令现货黄金的避险买需重新涌现，而鸽派著称的拉加德有望成为欧洲央行首位女行长，提振了黄金吸引力，此外美元指数也有所回落，美联储降息25个基点的因素基本上已经被计入了，市场还将继续关注沙特的局势。分析师表示，只要维持在1500美元/盎司左右水平，黄金市场就仍然是向好的。目前市场一方面在为美联储利率决议到来做准备，一方面则准备好为中东局势风险做对冲。

机构观点

【美联储9月料再度降息25点，货币政策声明或仅做出小幅转变】
① 美联储本周将公布9月利率决议，巴克莱银行发表了对此的前瞻，预计美联储将再度降息25个基点，将联邦基金利率调降至1.75%-2.00%，货币政策声明料仅较7月做出小幅转变，预计管委会将强调经济持续增长的基础情境预期，同时通胀也会维持在2%目标水平附近。但值得注意的是，美联储预计会指出利率调整是针对全球局势变化以及通胀压力放缓；
② 利率前瞻指引料发出类似的信号，预计将再次强调美联储承诺将“适时采取行动”，同时表明通胀变化自6月以来符合预期，但基本面状况只提供了些许支撑，整体而言中期通胀指引只会出现小幅变化，也包括对今明两年失业率和GDP的预估；点阵图方面，预计美联储不会指明2020年增加额外的降息预期。  

【西太平洋银行：澳洲联储料于10月和2020年2月再度降息】
西太平洋银行认为，澳洲联储9月货币政策会议纪要暗示该联储即将再度降息，需关注11月利率决议，届时其将更新经济预期，尽管预计此次决议将不会做出任何重大转变；在6月和7月连续降息后，澳洲联储9月将现金利率维持在1%不变，重申将在“较长时期内”维持低利率，将在“必要时”进一步放松政策；持续认为澳洲联储将于10月和2020年2月再度降息，每次各降息25点。

【法巴银行：市场正聚焦IEA和OPEC+产油国对沙特供应中断的反应】
在沙特Abqaiq炼油厂受到攻击后，油市可能有两种方法来消化沙特石油供应中断的影响；一个是，国际能源署（IEA）可以像以前供应中断时所做出的行动一样，决定建议释放战略石油储备；另一个是，OPEC+产油国是否还会继续进行减产行动；此次袭击导致沙特日产量减少大约570万桶/日，而科威特、阿联酋和俄罗斯这三个OPEC+中最可能补充供应的国家，能够补充的供应最多总共80万桶/日，如果IEA希望在沙特石油储备耗尽时都能保持油市供应平衡，这将是一项艰巨的任务。 

【摩根大通(JP Morgan)认为，油价在上涨至80至85美元/桶之前，是不会对股市产生什么影响的】
① 原油市场继续受到沙特设备遭袭事件的影响，油价继续维持在较高水平。本周一受到沙特阿美原油设备遭袭的影响，布伦特原油价格和WTI原油价格都大幅走高；
② 摩根大通Marko Kolanovic表示，当油价稳定的时候，其和标普500指数是有相关性的。但当价格大幅走高的时候，相关性就会减弱，甚至变成负相关性；
③ Kolanovic指出，油价走高会影响消费者支出，但对能源板块则会有积极影响。预计原油价格和天然气价格都会上涨，将推动能源股走高。